상조내구제 [이윤학의 삼코노미]사계절을 견디는 지혜, ‘분산투자’의 마력

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작성자 이길중 작성일25-09-17 01:22 조회0회 댓글0건

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상조내구제 아침저녁으로 바람이 달라졌다. 이제 선선한 기운 속에서 가을의 향기가 묻어나온다. 이맘때면 어김없이 청첩장이 날아들고, 결혼식장에 울려 퍼지는 멘델스존의 ‘한여름 밤의 꿈’ 결혼행진곡을 듣게 된다.
그런데 우리가 아는 음악가 펠릭스 멘델스존의 할아버지, 모제스 멘델스존도 기억할 필요가 있다. 그는 18세기 독일 유대인의 운명을 바꾼 인물로, 종교적 배타와 사회적 차별을 넘어 유대인도 시민사회의 일원으로 살아갈 권리가 있음을 주장한 계몽사상가였다. 닫힌 게토의 담장을 무너뜨리고 합리와 교육을 무기로 삼아 유대인의 길을 넓혔다.
이 사상의 씨앗은 프랑크푸르트 게토의 좁은 골목에서 자라난 로스차일드 가문에까지 뻗어갔다. 마이어 암셸 로스차일드는 환전상으로 출발했지만, 무너진 게토를 나와 그의 다섯 아들은 유럽 전역에 지역분산 금융 네트워크를 구축했다. 전쟁 공포 속에서도 이들은 사라지지 않을 자산, 이동 가능한 자본을 축적하였다. 워털루 전투 직후 영국 국채를 통한 거대한 수익은 단순한 기민함의 결과가 아니었다. 게토에서 배운 생존의 지혜, 위기에 대비한 분산의 감각, 그리고 멘델스존이 불어넣은 계몽의 정신이 어우러져 금융 제국의 기초가 놓였다.
이러한 지혜는 동양에서도 비슷하게 나타난다. 중국 상인들의 격언인 삼분지계(三分之計)가 대표적이다. 하나는 땅에 두고, 하나는 장사에, 나머지는 비상금으로 두라는 단순한 원칙이다. 안정과 성장, 위기 대비를 동시에 염두에 둔 셈이다. 분산을 통해 리스크를 최소화했다. 동서양을 막론하고, 자산을 한곳에 몰아넣지 말라는 경험적 지혜는 언제나 존재했다.
현대 금융시장에서의 투자 삼분법은 안전자산, 성장자산, 실물자산으로 나누는 방법이다. 예컨대 예금이나 국공채 같은 안전자산, 주식이나 펀드 같은 성장자산, 그리고 부동산이나 금 같은 실물자산으로 삼등분한다. 초보자에게는 가장 이해하기 쉽고, 위기 상황에서도 일정한 방어력을 제공한다.
그러나 경제와 금융이 복잡해질수록 더 정교한 방식이 요구되어 투자 사분법이 등장한다. 가장 유명한 사례가 레이 달리오의 ‘올 웨더(All Weather) 포트폴리오’다. 이름처럼 경기의 사계절(호황과 불황, 인플레이션과 디플레이션) 어느 상황에서도 견딜 수 있는 배분 전략이다. 이는 대략 주식 30%, 중장기 채권 55%, 금과 원자재 각 7.5% 등의 조합이다. 경기 확장기에는 주식이, 불황에는 채권이, 인플레이션에는 원자재가, 위기에는 금이 작동한다. 단순한 예측보다 불확실성 자체를 구조적으로 흡수하는 설계라 할 수 있다.
더 세밀한 방법은 오분법이다. 연기금 등 기관투자가가 활용하는 방식으로, 국민연금도 국내주식, 해외주식, 국내채권, 해외채권, 대체투자라는 다섯 갈래로 자산을 나눈다. 대체투자에는 금, 부동산, 인프라, 벤처, 심지어 최근에는 디지털 자산까지 포함된다. 자산 규모가 크고 장기적 운용에 적합하지만, 개인투자자도 충분히 참고할 만하다.
이 모든 방법론을 관통하는 원리는 바로 분산투자와 위험·수익의 균형이다. 현대 포트폴리오 이론이 수학적으로 입증했지만, 그 뿌리는 수백년 전 상인과 철학자의 지혜에서 이미 돋아났다. 위험이 한곳에 집중될 때 인간은 불안정한 역사와 정치, 전쟁과 위기 속에서 자산을 지키지 못했다. 하지만 서로 다른 자산, 서로 다른 길을 택할 때, 그 안에서 생존과 기회의 가능성을 발견했다.
최근 시장은 아이러니하다. 경기는 둔화 조짐을 보이는데 주가는 연일 상승한다. 불안한 호황, 그 속에서 투자자들은 자칫 방심하거나 과열된 기대에 빠질 수 있다. 그러나 바로 지금이 우산을 준비해야 할 때다. 비는 예고 없이 찾아오고, 준비되지 않은 투자자는 한순간에 휘청인다. 올 웨더 포트폴리오는 단지 한 금융가의 아이디어가 아니라, 시대와 민족을 넘어 축적된 교훈이다. 사상과 자본이 만나 이룬 지혜, 그리고 계절이 바뀌어도 견디는 균형의 원리다.
결혼식장에서 흘러나오는 멘델스존의 선율처럼 시장에도 리듬과 흐름이 있다. 그러나 선율의 아름다움은 언제나 조율에서 나온다. 사상과 경험에서 비롯된 분산투자의 원리야말로 지금 우리가 새겨야 할 조율이다.
12·3 불법계엄 때 국회 계엄 해제 의결 방해 의혹을 수사하는 조은석 내란 특별검사팀이 국민의힘 의원 3명을 상대로 청구한 ‘기소 전 증인신문’을 법원이 15일 받아들였다.
이날 특검에 따르면 서울남부지법은 특검이 김희정·김태호·서범수 국민의힘 의원을 상대로 청구한 증인신문에 대한 심문기일을 이날 지정했다. 김희정 의원은 오는 29일 오후 3시, 김태호 의원은 30일 오후 2시, 서범수 의원은 30일 오후 4시다.
앞서 특검은 지난 11일 이들에 대해 기소 전 증인신문을 청구하며 “당시 당사 현황이 어땠는지 저희에게 가장 잘 설명해 줄 수 있는 이들을 기소 전 증인신문 청구한 것”이라고 말했다.
기소 전 증인신문은 사건 참고인이 수사기관의 조사 요청에 불응할 경우 검사가 법원으로 참고인을 불러 신문할 수 있도록 한 제도다. 형사소송법 221조의2는 ‘범죄 수사에 없어서는 안 될 사실을 안다고 명백히 인정되는 자가 출석 또는 진술을 거부한 경우 검사는 제1회 공판기일 전에 한해 판사에게 그에 대한 증인신문을 청구할 수 있다’고 규정한다. 특검은 국민의힘 인사들에게 참고인 조사를 요청했으나 이들이 불응하자 법원에 기소 전 증인신문을 청구했다.
특검은 지난해 12월3~4일 계엄 당시 추경호 전 원내대표 등 국민의힘 지도부가 의원총회 소집 장소를 세 차례 변경해 의원들의 계엄 해제 요구 결의안 표결을 방해했다는 의혹을 수사 중이다. 서 의원은 지난해 12월3일 계엄 당시 국민의힘 사무총장으로 계엄 해제 요구 결의안 표결에 참여했는데 현장에서 추 전 원내대표, 한동훈 전 대표 등과 협의했다. 김희정 의원은 당시 추 전 원내대표와 원내대표실에 있었고, 김태호 의원은 추 전 원내대표 지시에 따라 국회 밖 당사에 있었다.
앞서 특검은 한 전 대표에 대해서도 서울중앙지법에 증인신문을 청구했고 법원은 이를 받아들였다. 서울중앙지법은 한 전 대표에 대한 공판 전 증인신문 기일을 오는 23일 오후 2시로 지정하고, 증인 소환장을 발송했다.
한국 사회에서 부업은 더 특별한 선택지가 아니다. 통계청에 따르면 2024년 2분기 기준 국내 월평균 부업 인구는 약 67만 6천 명으로, 역대 최고치를 기록했다. 고물가·고금리 시대, 디지털 환경의 변화 속에서 ‘플랜B’인 부업은 생존을 위한 현실적 전략이 되고 있다.
낮에는 회사원, 퇴근 후엔 사장님
“하루는 자정까지 진열대를 정리하다 웃음이 나더라고요. 몸은 엄청 피곤한데 ‘오늘도 잘 돌아가고 있구나’ 하는 작은 성취감 같은 게 느껴졌거든요.”
부업을 선택한 가장 큰 이유는 경제적 안정이다. 맞벌이 부부인 최지연씨는 지난해 집 앞 유휴 공간에 무인 문구점을 열었다. 아이들이 잠든 뒤 남는 시간을 활용할 수 있는 ‘머니 파이프라인’을 고민하던 중 찾아낸 부업이다. 키오스크 결제를 도입하고 재고 관리와 청소까지 직접 맡아 인건비를 최소화하자 월평균 300만원의 추가 수입이 생겼다. 불과 1년 전만 해도 대출 이자와 교육비로 월급을 쪼개 쓰며 버티던 시간이 무색할 정도였다.
노력과 수입이 직결되면서 성취감이 강화되는 사례도 있다. 물류센터에서 지게차를 운전하는 서완석씨는 취미였던 스쿠터를 활용해 배달 라이더로 나섰다. 코로나 시기, 지인의 권유가 계기였다. 본업 못지않은 수입에 그는 본업에서도 자신감을 느끼고 소신껏 일할 수 있게 됐다. 서씨는 “혹시 모를 실업이나 퇴직 같은 상황이 생겨도 서두르지 않고 신중하게 구직 활동을 할 수 있어 더 좋은 조건의 일자리를 찾는 데에도 유리할 것 같다”고 말한다.
또 다른 꿈을 향한 발판
부업은 연령대에 따라 다양한 얼굴을 가진다. 신한은행의 ‘2024 보통사람 금융생활 보고서’를 보면 20대는 카페 아르바이트나 편의점 근무 등 서비스직 부업이 가장 많았다. 학업과 병행이 쉽고 진입 장벽이 낮기 때문이다.
30·40대는 분위기가 달랐다. 블로그 운영, 유튜브 콘텐츠 제작 같은 크리에이터 활동이나 배달·대리운전 같은 즉각 수익형 부업이 눈에 띄었다. 경제적 책임이 집중되는 시기인 만큼 빠른 현금 흐름을 중시하는 것이다. 보고서는 이를 두고 “부업은 단순한 추가 수입이 아니라 세대별 삶의 조건과 욕망을 반영한 결과”라고 분석했다.
특히 젊은 세대의 부업 열풍 뒤에는 ‘부캐(부캐릭터)’ 문화가 있다. 본업과는 다른 자아와 자신만의 디지털 무대를 만들어 이를 수익화하는 것이다. ‘크몽’, ‘탈잉’ 같은 재능 공유 플랫폼은 이런 흐름을 뒷받침했다. 별도의 사무실이나 장비가 없어도 온라인으로 자신의 재능을 서비스화할 수 있으니, 초기 비용과 진입 장벽이 자연스레 낮아졌다.
프로그램 개발자 김태영(가명)씨는 크몽에서 웹사이트 제작을 맡으며 노하우를 쌓았다. 고객이 요청한 디자인을 구현하기 위해 밤늦게까지 코드와 씨름했고, 그 노력은 추가 프로젝트로 이어졌다. 최근에는 전자책 집필 제안까지 받았다. 김씨는 “처음에는 단순 용돈 벌이였다. 하지만 이 과정에서 본업에서 얻지 못한 전문성과 기획 역량을 키웠다”며 “머지않아 부업이 본업 못지않은 커리어로 성장할지도 모른다”고 자신했다.
평생직장이 사라진 시대지만, 평생직업은 존재한다. ‘나만의 기술’은 AI 시대에 살아남는 든든한 백업이다. 10년 차 치과위생사인 이총희씨는 5개월 전부터 요가강사로 투잡을 시작했다.
언뜻 관련 없어 보이는 두 직군이지만 이 둘은 서로에게 묘한 시너지를 발휘한다. 치과에서 환자들의 긴장과 불편을 세심히 살피는 경험은 요가 지도에 그대로 적용되고, 요가 수업에서 얻는 자아효능감과 자기 확신은 본업의 자신감으로 이어진다. “할머니가 돼도 계속할 수 있을 듯한” 일, 이씨는 언젠가 두 일을 5대 5로 나누어 균형 있게 살아가는 삶을 꿈꾼다.
‘9 to 6’ 근무 후에도 이하늘씨의 하루는 끝나지 않는다. 저녁 식사 후 온라인 쇼핑몰 관리 화면을 켜는 것으로 2차전이 시작되기 때문이다. 그의 주 업무는 상품 등록과 상세페이지 작업 등이다. 하루 2~3시간 동안 집중적으로 일을 해 버는 수익은 약 100만원, 그러나 이씨는 투잡에 단순한 아르바이트 이상의 의미를 부여한다. 마케팅 감각을 배우고, 시행착오를 몸으로 익히는 과정이라 판단하기 때문이다.
모두가 성공하는 것은 아니다
물론 모든 부업이 성공으로 이어지진 않는다. 자영업자 조민석(가명)씨는 퇴근 후 대리운전을 이어갔지만 석 달 만에 접었다. 과로와 피로 누적으로 본업까지 위협받았기 때문이다. 시간·체력·심리적 여유를 고려하지 않은 부업은 독이 될 수 있다. 무작정 시작하기보다는 본업과 균형을 맞출 수 있는지 고민해야 한다.
웹소설 연재에 도전한 프리랜서 김용훈(가명)씨의 경험도 비슷하다. 단기적인 수익은 기대하기 어렵고, 한 회당 5~6천 자에 달하는 글을 꾸준히 쓰는 과정에서 그는 집중력과 체력의 한계를 절감했다. 게다가 알고리즘과 조회 수 장벽도 만만치 않았다. 김씨는 “내 글이 금세 주목받고 사랑받을 거라는 착각은 금물”이라며 “꾸준히 글을 쓰고 장르를 연구하며 경쟁작을 분석하는 노력이 필요하다”고 조언했다.
법적·제도적 제약도 여전히 무시할 수 없다. 헌법 제15조는 모든 국민에게 직업 선택의 자유를 보장한다. 그러나 실제로 많은 회사는 취업규칙에 ‘겸직 금지’ 조항을 두고 있다. 즉, 본업에 지장을 주거나 근무 태만이 발생하면 징계 사유가 될 수 있다는 뜻이다. 따라서 부업을 시작할 때는 본인의 근로계약과 취업규칙을 꼼꼼히 확인하는 것이 안전하다.
또한 세금과 보험 문제도 중요하다. 부업으로 얻는 수익도 소득세와 4대 보험 신고 대상이 될 수 있어서 세금 신고 절차를 정확히 이해하고 필요한 경우 전문가에게 상담하는 것이 좋다. 신고를 놓치면 예상치 못한 불이익이나 가산세가 발생할 수 있다.
특히 온라인 부업의 경우 단기간 고수익을 미끼로 한 SNS 광고나 다단계식 판매가 불법 금융상품이나 사기와 연결될 가능성이 있다. 부업이 합법적이고, 세금 신고 체계가 잘 갖춰져 있는지, 초기 투자금이 안정적 수익으로 연결되는지 사전에 확인해야 한다.
‘뉴노멀’이 된 투잡
그렇다면 해외의 흐름은 어떨까. 일본은 2018년 ‘겸업·부업 가이드라인’을 발표하며 원칙적으로 부업을 허용했다. 이에 따라 다수 기업은 취업규칙을 개정해 직원들이 본업 외 활동에 도전할 수 있는 환경을 조성했다. 고령화와 노동력 부족이라는 사회적 문제에 대응하려는 조치로, 부업과 겸업을 통해 개인은 다양한 경험과 역량을 쌓고 기업은 다채로운 경험을 가진 인재를 확보할 수 있도록 하는 것이 목적이었다.
이보다 앞서 미국 구글은 2000년대 초반, 직원들에게 근무 시간의 약 20%를 자신이 흥미를 느끼는 프로젝트에 쓸 수 있도록 허용하는 ‘20% Time’ 제도를 운용했다. 이를 활용해 수잔 워치츠키는 광고 실험을 진행했고 이것이 현재 구글의 핵심 수익 모델인 애드센스로 발전했다. 구글 뉴스와 지메일 역시 직원들의 자율적 실험과 창의적 시도를 장려한 이 제도 속에서 탄생했다.
이와 비교해 한국은 아직 초기 단계다. 대기업은 여전히 겸업 금지에 엄격하지만, 일부 스타트업과 IT 기업에서는 사내 인큐베이팅 프로그램이나 사이드 프로젝트 지원 제도를 마련해 직원들의 실험을 독려하는 분위기다. 최영준 직업 컨설턴트는 “AI와 노동 구조 변화, 인구 감소가 맞물리면서 이 흐름은 더욱 가속화될 것”이라며 “기업도 직원들의 다양한 경험과 역량을 수용할 수 있도록 조직 문화를 조정할 필요가 있다”고 강조했다.